SK Group está en profundas negociaciones con Hahn & Company, una firma líder de capital privado en Corea del Sur, con respecto a la venta de sus derechos operativos en el fabricante de la oblea de silicio Sk Silvron.Esta transacción potencial implica la venta de un total de 70.6% de las acciones, de las cuales el 51% están directamente mantenidas por SK Group y el 19.6% restante se mantiene a través de contratos de intercambio de ingresos totales (TRS).Si se finaliza, esta será la décima adquisición exitosa de Hahn & Company de SK Group Assets.
SK Sillron es el único fabricante de obleas de silicio de semiconductores en Corea del Sur, que juega un papel crucial en la cadena de valor semiconductor.Su participación de mercado ocupa el tercer lugar a nivel mundial, solo detrás de Sumco y Shinetsu de Japón.Desde que SK Group adquirió el 51% de las acciones de LG para 620 mil millones de coreanos won (aproximadamente 427 millones de dólares estadounidenses) en 2017, SK Sillon ha logrado un crecimiento significativo, con sus ingresos de 933.100 millones de coreanos ganados en 2017 a 212.68 billones de millones de coreanos ganados en 2024, más de lo que duplican;Las ganancias antes de intereses, impuestos, depreciación y amortización (EBITDA) también aumentaron de KRW 240.9 mil millones en 2017 a KRW 640 mil millones en 2024, con una tasa de crecimiento esperada de KRW 640 millones.
La importancia estratégica de SK Siltron en la industria de semiconductores hace que sea poco probable que se venda a empresas extranjeras debido a revisiones de seguridad del gobierno.
Hahn & Company ha estado invirtiendo activamente en las empresas afiliadas de SK Group y ha adquirido acciones en 9 de las 17 compañías de cartera de inversiones que anteriormente propiedad de SK Group.La compañía estableció su cuarto fondo de inversión ciego en julio de 2024, con una escala de 4.7 billones de ganancias coreanas, y adquirió el 85% de las acciones de SK Specialty Electronic Special Gas Company por aproximadamente 2.700 millones de dólares estadounidenses a fines de 2024.
Se espera que la posible venta de SK Siltron tenga un impacto financiero significativo en SK Group.La venta exitosa de la compañía puede reducir el índice de deuda de SK Group del 86% actual a alrededor del 50%, lo que mejorará la salud y flexibilidad financiera de SK Group.
Basado en múltiplos EBITDA típicos de grandes empresas manufactureras, la valoración esperada de SK Siltron es de aproximadamente KRW 5 billones.Por lo tanto, si la venta es exitosa, SK Group puede obtener una ganancia de 3 billones de wones coreanos (aproximadamente RMB 15.1 mil millones) de esta venta, y al menos 2 billones de coreanos ganaron después de pagar las obligaciones fiscales de la deuda y las ganancias de capital bajo el contrato de TRS.
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